Essendo principalmente di proprietà statale, Saudi Aramco, nota anche come Saudi Arabian Oil Company, è il più grande produttore mondiale di petrolio e una delle più grandi società al mondo per fatturato a partire dal 2020. Ha ufficialmente sede a Dhahran, in Arabia Saudita, e ha la seconda più grande riserva accertata di petrolio greggio al mondo con circa 270 miliardi di barili e la più grande produzione giornaliera di petrolio di tutte le società produttrici di petrolio in generale. Ciò la rende l’azienda più redditizia del mondo anche rispetto a giganti della tecnologia come Apple Inc. (AAPL) e Alphabet Inc. (GOOGL).

Gli investitori hanno iniziato a prestare sempre più attenzione all’Aramco saudita nel 2018, quando il principe ereditario saudita Mohammed bin Salman ha annunciato i suoi piani per la quotazione del 5% di Aramco a una valutazione di circa $ 2 trilioni, che è diventata la più grande offerta pubblica iniziale (IPO) di sempre.

Cosa fa Saudi Aramco? Dettagli importanti
Saudi Aramco è considerato uno dei principali produttori di energia e sostanze chimiche che guidano il commercio globale e arricchiscono la vita quotidiana delle persone. L’azienda ha raggiunto questo obiettivo fornendo continuamente una fornitura continua di energia al mondo. Il loro approccio agile ha costruito una delle più grandi aziende integrate di energia e chimica del mondo e fanno anche parte dello sforzo globale per costruire un’economia a basse emissioni di carbonio.

Saudi Aramco gestisce il Master Gas System, la più grande rete mondiale di idrocarburi. Mentre la produzione di petrolio greggio è stata di 3,4 miliardi di barili in totale nel 2013, la società gestisce più di cento giacimenti di petrolio e gas in Arabia Saudita e 288,4 trilioni di piedi cubi standard (SCF) di riserve di gas naturale. La società gestisce anche il Ghawar Field, il più grande giacimento petrolifero onshore del mondo, e il Safaniya Field, il più grande giacimento petrolifero offshore del mondo.

Vale la pena affermare che le azioni Saudi Aramco hanno iniziato a essere negoziate alla borsa di Tadawul l’11 dicembre 2019. Le azioni sono aumentate a 35,2 riyal sauditi, il che ha comportato una capitalizzazione di mercato di circa 1,88 trilioni di dollari. Durante il Forbes Global 2000 del 2020, la società si è classificata al 5° posto come la più grande società per azioni del mondo. Nel marzo 2021, tuttavia, Saudi Aramco ha annunciato che gli utili del 2020 sono diminuiti di quasi il 45% rispetto al 2019 poiché i blocchi causati dalla pandemia di COVID-19 hanno portato a una domanda di petrolio limitata in tutto il mondo.

La storia dell’azienda
Saudi Aramco è stata creata da un accordo di concessione tra il governo dell’Arabia Saudita e la Standard Oil Company of California (SOCAL) nel 1933. Poco dopo, Aramco iniziò ad operare con la sua prima produzione commerciale di petrolio avvenuta nel 1938. Negli anni successivi, c’è stata una rapida espansione dell’azienda in tutta l’Arabia Saudita, raggiungendo una produzione di greggio di 500.000 barili al giorno nel 1949. Nel tentativo di tenere il passo con numeri così grandi, l’azienda ha ampliato la sua pipeline di distribuzione che ha portato alla creazione del Trans- Arabian Pipeline, considerato il più lungo del mondo.

Come affermato all’inizio di questo articolo, la Saudi Arabian Oil Company era principalmente di proprietà statale. Infatti, nel 1973, il governo dell’Arabia Saudita acquistò una partecipazione del 25% in Aramco che aumentò gradualmente fino al 100% entro la fine del 1970. Negli anni ’80 fu ufficialmente costituita la Saudi Arabian Oil Company e nel 1989 ci fu uno sforzo per passare da essere una società produttrice ed esportatrice di petrolio per essere un’impresa petrolifera integrata. A tal fine, Aramco ha costruito una joint venture con Texaco negli Stati Uniti. Nel 2017, il gigante petrolifero saudita era l’unico proprietario della più grande raffineria di greggio a sito singolo del Nord America a Port Arthur, in Texas.

Negli anni ’90, l’azienda ha continuato a collaborare e collaborare con sempre più parti in tutto il mondo. Abbastanza recentemente, l’azienda ha cercato di diversificare le sue operazioni investendo pesantemente in ricerca e sviluppo (R&D) in modo da espandersi nei prodotti non metallici e dal grezzo ai prodotti chimici. Attualmente, il presidente e CEO Amin H. Nasser guida Saudi Aramco mentre Yasir Al-Rumayyan è il presidente della società.

In che modo l’Arabia Saudita è stata coinvolta in Saudi Aramco?
L’Arabia Saudita è molto coinvolta in Aramco principalmente perché, in quanto ex entità statale, il governo dell’Arabia Saudita prende una parte significativa dei suoi guadagni. La compagnia petrolifera in realtà paga una grande aliquota fiscale del 50% al governo dell’Arabia Saudita che era dell’85% prima del 2007.

Il legame tra Aramco e il governo saudita ha portato a un rating inferiore a quello che ci si aspettava da un’azienda del genere. Moody’s, l’American Investors Service che fornisce agli investitori valutazioni del credito, analisi del rischio e ricerca per azioni, obbligazioni ed enti governativi, ha attribuito ad Aramco il rating A1, inferiore a Chevron ed Exxon.

Come ha scritto il senior credit officer di Moody’s Rehan Akbar, “Sebbene vi sia una chiara esperienza di Aramco come società commercialmente indipendente, il bilancio del governo dipende fortemente dai contributi di Aramco sotto forma di royalties, tasse e dividendi”.

Guadagni dell’Aramco saudita
Aramco ha registrato un utile netto di 88 miliardi di dollari nel 2019 rispetto ai 111 miliardi di dollari del 2018. Ciò è stato attribuito alla riduzione dei prezzi del greggio e del volume di produzione e anche alla diminuzione dei margini e dei difetti. Il flusso di cassa libero ha raggiunto i 78 miliardi di dollari, rispetto agli 86 miliardi di dollari del 2018. Il calo è stato il risultato del calo delle entrate.

Tuttavia, i profitti per il 2019, pari a 88 miliardi di dollari in totale, sono significativamente maggiori dei profitti annuali di 16,5 miliardi di dollari del loro concorrente, la Royal Dutch Shell (RDS.A), che è la più grande compagnia petrolifera quotata in borsa dopo Aramco. Rispetto ad Apple, Royal Dutch Shell ha generato 55 miliardi di dollari di profitti nel 2019, poco più della metà dei profitti di Saudi Aramco nel 2019.

Poiché la società era di proprietà del governo verso la fine del 1970, i dati finanziari di Saudi Aramco non erano disponibili al pubblico. Le informazioni finanziarie della compagnia petrolifera sono state rese disponibili in un opuscolo legato a una vendita di obbligazioni da 10 miliardi di dollari nel 2019.